要紧的事情说三遍，拿稳拿稳拿稳，这个板块大周期也曾到了。前天东说念主工智能起来之后，今天发扬的相称乏力。接下来我们是否还不错连续热心这个板块？

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领先我们看，第一块即是悉数这个词存储芯片。这一波崔发的成分，也即是巨头的一个归并，激发了悉数这个词认识股的这种爆发。证实外媒的一个报说念，慨侠和西部数据正在加速归并洽商，何况操作定交游结构。我们知说念这两家公司一朝归并的话，它将有可能结束全球三分之一的散存商场。

全球存储芯片商场的一个暴跌，以及供给的这个多余，给大家悉数这个词公司是带来了千里重的打击。本年在一月的时候，两边是重启了洽商的一个这种意向。无非即是思去去库存或者说激活这个商场。因为目下来说，悉数这个词存储芯片需求仍然是保握较低的水平的。然则在供给端，大厂商皆在主动进行去组成以及减产。

说这个领域，目下悉数这个词存储行业是处于加速贬责的这样一个阶段。最近两天哎是有所发扬的，施展这个位置，它的这种触底也曾是完成了。在接下来是很有可能会完毕进击的一个建立。不才半年跟着需求的触底反弹，相关领域的公司将会走出高成长的这样一个趋势。

我们不错看到，其实关于悉数这个词半导体，荒芜是关于存储行业，哎我们是给大家反复讲了许屡次的。因为半导体领域有许多，我们确定要作念就作念最强的。关于悉数这个词题材，我们一定要保握饱胀的耐烦。

我们看到为什么会一直会看好这个题材？我们从它的一个底层逻辑来看，供给端以及需求端两块皆是到了一个拐点。领先从供给端的话，跟着库存的减少，以及模组厂商库存的见底，施展这个去库存着力还瑕瑜常显贵的，从需求端来说，就业器新期间的cpu以及a i需需求的加多。

悉数这个词存储高性能的高密度的这些模组需求将会大大提高。我们不错看到数据，悉数这个词存储器价钱是也曾接近了下行周期的底部。展望在接下来二三季度将会迎来大领域的拐点。许多公司皆有可能会运转走向盈利。

是以说关于这个题材，我们一定要给点耐烦给小数信心。只须这样的话，你才不会错过这样的一个行情。因为看成半导体来说，它这个题材是荒芜磨东说念主的哈如果说你莫得饱胀的耐烦，很有可能你错过了一场又一场的大行情。

接着我们就来看一下悉数这个词这个半导体的技能面。我们亦然反复给他强调了，跟着三浪走完之后，目下在这个区间其实它是属于横盘的一个阶段。

这个位置我们看到在这个礼拜当中，这里是有束缚的阻力在进行介入的我们看到从浪一、浪、二、浪三这些三波走势，我们就不错明晰的发现，荒芜是浪三的时候，主力介入的进度瑕瑜常高的，它不会减弱的就离开这个商场。

仅仅说目下悉数这个词商场干线相称繁杂，还有东说念主气比拟涣散，莫得或者集合。如果说在接下来向悉数这个词大盘企稳了，何况悉数这个词资金运转连忙回流了，东说念主气回笼这种关于悉数这个词半导体的这种冲击瑕瑜常相称大的。

是以说从这个技能面来说，其实目下来说也瑕瑜常好的一个这样一个趋势，亦然抄底的好时机嘛。从悉数这个词这个半导体这个周期表面来讲，不论是从这个宏不雅照旧这个中不雅来看，悉数这个词半导体这个大题材，它亦然具备建立的时期节点的。

我们看到悉数这个词半导体的题材亦然出现了底部回转的趋势。何况我们知说念半导体景气度拐点是好意思以这个好意思元利率挂钩的是息息相关的。主若是在于半导体与全球的g d p其实是细巧衔接的。跟着好意思元加息预期的收尾，半导体就有可能像经济雷同插足悉数这个词复苏的这样一个周期。

运营商业务：塔类业务收入受协议切换影响小幅下滑，室分业务收入维持良好增长。

天然说它的估值也曾来到了历史的中位水平，是以说我们这个位置它是不错值得我们去进行建立的。从悉数这个词中期来说，目下悉数这个词行业去库存阶段也曾行将要收尾了。我们看到上游的相关的这种轮能源也曾是降至了这种龙高线以下。

是以说目下的位置昭着是低估了，这种复苏的一个行业瑕瑜常可期的。我们看到q三，它的悉数这个词事迹有可能会迎来一个拐点。而且目下也曾是出现了前低后高的这样一个趋势。是以说我们我们关于半导体仍然是看好的。仅仅说我们一定要作念好它的一个支线。

你比如说我给大家的这个存储还有这个光模块还算计于于算，这这些皆是值得我们高度去喜欢的。天然说在这个周末，我们会侧重这三个领域，给大家去精选一些备选时。